نیروگاه سیکل ترکیبی شهید کاوه در کیلومتر 4 جاده قائن-مشهد و در زمینی به مساحت 120 هکتار واقع گردیده است. این نیروگاه مشتمل بر چهار واحد گازی تیپ V94.2 طرح نیام ساخت شرکت مپنا می باشد. توان اسمی هر یک از این واحدها برابر 157,5 مگاوات است و در مجموع این نیروگاه با توان 630 مگاوات یکی از بزرگترین نیروگاههای شرق کشور است که برق استان خراسان جنوبی و بخشی از شبکه سراسری را تامین می نماید. عملیات بخش گاز این نیروگاه در سال 1386 شروع و در اسفند سال 1388 به بهره برداری رسید. سوخت اصلی نیروگاه گاز طبیعی و سوخت جایگزین آن، گازوئیل بوده و بهره برداری، تعمیر و نگهداری از ایستگاه تقلیل فشار گاز بر عهده پرسنل نیروگاه می باشد.
در این نیروگاه امکان نصب دو واحد بخار 160 مگاواتی وجود دارد که در صورت نصب و راه اندازی آنها ، ظرفیت اسمی نیروگاه به 956 مگاوات و راندمان نیروگاه از 34 درصد به 48 درصد افزایش خواهد یافت. از مهمترین اهداف راه اندازی این نیروگاه می توان به موارد زیر اشاره نمود: پایداری شبکه برق از طریق جنوب خراسان ـ پاسخ به نیاز روز افزون نرخ رشد مصرف منطقه ناشی از گسترش صنایع و خانگی .